Różnica stóp procentowych - IRD Czym jest różnica stóp procentowych - IRD Różnica stóp procentowych (IRD) jest różnicą mierzącą lukę w stopach procentowych między dwoma podobnymi aktywami oprocentowanymi. Handlowcy na rynku walutowym stosują stopy procentowe (IRD) przy ustalaniu kursów wymiany walut. Na podstawie parytetu stopy procentowej. przedsiębiorca może stworzyć oczekiwanie przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami i ustalić premię lub dyskonto na bieżących kontraktach futures na rynkowe kursy wymiany. ROZKŁADANIE Różnicowanie stóp procentowych - IRD Różnica stóp procentowych jest również wykorzystywana na rynku mieszkaniowym, aby opisać różnicę między stopą procentową a stopą procentową banków w dniu spłaty kredytów hipotecznych. IRD jest kluczowym elementem handlu carry. Transakcja typu "carry trade" jest strategią stosowaną przez podmioty handlu zagranicznego w celu osiągnięcia zysków z różnicy między stopami procentowymi, a jeśli handlowcy są długimi parami walutowymi, mogą oni czerpać zyski ze wzrostu pary walut. Przykład zróżnicowania stóp procentowych Przykład: powiedzmy, że inwestor pożycza 1.000 i zamienia fundusze na funty brytyjskie, umożliwiając mu zakup brytyjskiej obligacji. Jeżeli nabyta obligacja daje 7, podczas gdy równowartość obligacji amerykańskich daje 3, to IRD wynosi 4, lub 7 - 3. IRD to kwota, którą inwestor może odnieść, korzystając z transakcji carry trade. Ten zysk jest zapewniony tylko wtedy, gdy kurs wymiany między dolarami i funtami pozostaje stały. Jednym z podstawowych zagrożeń związanych z tą strategią jest niepewność dotycząca wahań kursów walut. W tym przykładzie, jeśli funt brytyjski miałby spaść w stosunku do dolara amerykańskiego, przedsiębiorca może ponieść straty. Dodatkowo, inwestorzy mogą wykorzystać efekt dźwigni, na przykład współczynnik 10 do 1, aby poprawić swój potencjał zysków. Gdyby inwestor wykorzystał swoją pożyczkę o czynnik 10 do 1, mógłby osiągnąć zysk równy 40. Dźwignia może również spowodować duże straty w przypadku dużych wahań kursów wymiany. Przykład różnicowego kredytu hipotecznego Przykład Kiedy kupujący pożyczają pieniądze na zakup domów, może istnieć różnica w oprocentowaniu. Na przykład, powiedzmy, że homebuyer kupił dom i zaciągnął kredyt hipoteczny w wysokości 5,50 przez 30 lat. Załóżmy, że minęło 25 lat, a pożyczkobiorca ma tylko pięć lat w swoim okresie kredytowania hipotecznego. Pożyczkodawca może wykorzystać obecną rynkową stopę procentową, którą oferuje na pięcioletni kredyt hipoteczny, aby określić różnicę stóp procentowych. Jeżeli obecna rynkowa stopa procentowa na pięcioletnim hipotece wynosi 3,85, różnica w oprocentowaniu wynosi 1,65, czyli 0,1375 na miesiąc. Parytet stopy procentowej ZMNIEJSZENIE Parytetu stopy procentowej Jeśli jeden kraj oferuje wyższą stopę zwrotu wolną od ryzyka w jednej walucie niż w przypadku innego, kraj, który oferuje wyższą stopę zwrotu wolną od ryzyka, zostanie wymieniony po droższej cenie niż aktualna cena spot. Innymi słowy parytet stopy procentowej przedstawia pogląd, że nie ma arbitrażu na rynkach walutowych. Inwestorzy nie mogą zablokować bieżącego kursu wymiany w jednej walucie za niższą cenę, a następnie kupić inną walutę z kraju oferującego wyższą stopę procentową. Powiązany i nieopłacony parytet stopy procentowej Parytet stopy procentowej ma być pokryty, gdy warunek braku arbitrażu może zostać spełniony poprzez zastosowanie kontraktów terminowych w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Odwrotnie, parytet stopy procentowej jest uważany za niepokryty, gdy warunek braku arbitrażu mógłby zostać spełniony bez użycia kontraktów terminowych w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Opcje przeliczania walut Związek ten można zaobserwować w dwóch metodach, jakie inwestor może podjąć, aby przeliczyć walutę obcą na dolary amerykańskie. Jedną z opcji, jaką może przyjąć inwestor, byłoby zainwestowanie lokalnie w obcą walutę po stopie zagranicznej wolnej od ryzyka na określony czas. Następnie inwestor zawrze umowę terminową, aby przeliczyć wpływy z inwestycji na dolary amerykańskie po kursie forward na koniec okresu inwestycyjnego. Drugą opcją byłoby przeliczenie waluty obcej na dolary amerykańskie po kursie wymiany gotówkowej, a następnie zainwestowanie dolarów na taką samą ilość czasu, jak w opcji A, w lokalnej (amerykańskiej) stopie wolnej od ryzyka. Gdy nie istnieją możliwości arbitrażu, przepływy pieniężne z obu opcji są równe. Przykład parytetu stopy procentowej Przykład Załóżmy, że australijskie bony skarbowe oferują roczną stopę procentową 1,75, a bony skarbowe w USA oferują roczną stopę oprocentowania 0,5. Jeśli inwestor w Stanach Zjednoczonych dąży do skorzystania z oprocentowania w Australii, inwestor musiałby przetłumaczyć dolary amerykańskie na dolary australijskie, aby kupić bony skarbowe. Następnie inwestor musiałby sprzedać jeden rok kontraktu terminowego na dolara australijskiego. Jednak w ramach zabezpieczonego parytetu stopy procentowej transakcja miałaby jedynie zwrot 0,5, inaczej warunek braku arbitrażu zostałby naruszony. Przelewy, różnice w stopach procentowych i daty waluty Inwestorzy na rynku Forex robią walutę handlu pieniężnego, albo kupując mniej niż sprzedaży wysokiej lub sprzedaży wysokiej, a następnie kupowanie na niskim poziomie. Zyski i straty są określane przez względne ceny zakupu i sprzedaży na pozycjach otwierających i zamykających. Jednakże na zyski i straty wpływ mają również różne stopy procentowe pary walutowej, czas rozliczenia transakcji i czas trwania pozycji. Ilekroć masz otwartą pozycję na rynku Forex, wymieniasz 1 walutę na inną. Jest to prawdą, niezależnie od tego, czy otwierasz długą, czy krótką pozycję w określonej walucie. Jeśli jesteś długo w 1 walucie, to jesteś w drugiej. Na przykład, jeśli kupisz brytyjskie funty (GBP) za dolary amerykańskie (USD), wówczas wymienisz USD na GBP, czyli tyle samo, co na sprzedawanie USD za GBP. Zakup GBPUSD jest taki sam, jak sprzedaż krótkiej USDGBP. Jeśli nie masz otwartej pozycji walutowej, mówi się, że jesteś płaski lub kwadratowy. Czasami zamykanie pozycji nazywa się podniesieniem do kwadratu. Daty waluty Dzień, w którym sprzedaje się walutę, jest nazywany datą handlu. lub datę wejścia. Jest to data, kiedy Twoje zamówienie na transakcję zostało wprowadzone i zaakceptowane przez Twojego brokera. Następnie transakcja zostaje uregulowana później, gdy transakcja zostanie faktycznie zakończona. Data rozliczenia jest znana jako data waluty (również data rozliczenia, data dostawy). Ponieważ rozliczenie zajmuje czas, szczególnie między kontynentami o różnych strefach czasowych, większość transakcji walutowych rozlicza się w ciągu 2 dobrych dni roboczych, co często jest przedstawiane jako T2. Wyjątkiem są pary walutowe Ameryki Północnej, takie jak pary składające się z dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego (CAD) lub meksykańskiego peso (MXN), które rozlicza się w 1 dobrym dniu roboczym (T1). Na przykład USDCAD będzie rozliczał się za 1 dzień roboczy, a USDEUR za 2 dobre dni robocze. W przypadku kontraktu terminowego FX. data waluty jest datą wymagalności kontraktu plus 1 dzień dla pary walutowej Ameryki Północnej lub 2 dni dla pozostałych par. Dobry dzień roboczy to dzień, który nie jest świętem ani weekendem w żadnym kraju waluty. Ponieważ różne kraje mają różne święta, może to czasami prowadzić do daty waluty wynoszącej 6 lub 7 dni od daty transakcji, szczególnie na początku i na końcu roku. Globalne święta finansowe Goodbusinessday jest stale aktualizowanym źródłem informacji o świętach i obrzędach mających wpływ na globalne rynki finansowe, dni świąteczne, dni wolne od waluty oraz święta handlowe i rozliczeniowe wpływające na giełdy. Dane są uporządkowane według kraju, miasta, waluty i wymiany. Interaktywne kalendarze i funkcje wyszukiwania za pomocą jednego kliknięcia dostarczają potrzebnych informacji w mgnieniu oka. Ponieważ handel walutami to 24-godzinny, globalny rynek, musi istnieć porozumienie co do tego, co stanowi koniec dnia. Zgodnie z konwencją, czas rozliczenia w dniu wartości jest w tym czasie, który odpowiada 5 P. M. Eastern Standard Time (EST). Po upływie czasu rozliczenia, dzień handlu rośnie, więc dzień handlu dla handlu po 5 p. M. EST w poniedziałek to wtorek. Tak więc handel EURUSD na 3 P. M. Poniedziałek czas wschodni rozstrzygnie się w środę o 5 p. M. Jeśli jednak ta sama para walutowa była przedmiotem obrotu na 6 P. M. w poniedziałek, dniem transakcji byłby wtorek, a dniem waluty byłby czwartek o 5 p. M. EST. Para walutowa T2, którą sprzedano po 5 p. M. w środę osiedlili się w poniedziałek, zakładając, że czwartek, piątek i poniedziałek są dobre dni roboczych. Rolowanie i różnicowanie stóp procentowych Na rynku kasowym rozliczanie transakcji walutowych w większości przypadków wymaga faktycznej dostawy i akceptacji waluty. Jednak większość handlarzy na rynku forex nie handluje walutą z zamiarem zabrania lub doprowadzenia do wymiany handlowej w zamian za zyski ze spekulacji. W związku z tym większość brokerów, którzy obsługują spekulantów, automatycznie przenosi kontrakty z jednej daty wartości na drugą w każdym dobrym dniu roboczym do momentu, w którym przedsiębiorca zamknie proces transakcji, zwany naturalnie rolowaniem. Rolowanie skutkuje ciągłym opóźnieniem faktycznego rozliczenia transakcji, dopóki przedsiębiorca nie zamknie swojej pozycji. Na otwartej pozycji odsetki są naliczane na długiej walucie i wypłacane na krótkiej walucie za każdym razem, gdy pozycja jest przewracana. Odsetki, które są zarobione lub wypłacone, to zazwyczaj docelowa stopa procentowa ustalana przez bank centralny kraju, który wydał walutę. Gdy stopy procentowe w dwóch krajach są różne, istnieje różnica w stopie procentowej, która spowoduje zarobienie netto lub wypłatę odsetek. Jeżeli stopa procentowa powiązana z walutą podstawową jest wyższa niż waluta ofertowa, wówczas sprzedawca otrzymuje różnicę odsetek w inny sposób, przedsiębiorca będzie musiał zapłacić różnicę odsetek. Ten odsetek netto jest często nazywany stopą rolowania i jest obliczany, a następnie dodawany lub odejmowany od rachunku handlowców w czasie karencji każdego dnia handlowego, w którym pozycja jest otwarta. To, czy zostanie on dodany, czy odjęty, zależy od tego, czy stopa rolowania jest dodatnia, czy ujemna, kiedy jest dodawana, nazywana jest dodatnią rollover (czyli dodatnią rolą), a ujemna rollover (czyli ujemna rolka) jest odejmowana. Odsetki te są dodawane lub odejmowane każdego dnia, gdy pozycja zostaje przesunięta o jeden dzień najazdu. Jednak odsetki naliczane są za każdy dzień, w którym odbywa się pozycja, w tym weekendy i dni świąteczne, więc kwota odsetek naliczonych lub pobranych zależy od liczby dni między najazdami. Więc rollover na weekend. która jest dowolną transakcją T2, która ma miejsce po upływie czasu rozliczeniowego w środę (lub czwartek dla pary walutowej T1), będzie obejmować 3-krotnie większe odsetki, niż jednodniowe najazd, ponieważ istnieją 3 dni zamiast zaledwie 1 dnia między rolowaniem. Jeżeli okres karencji zostanie przedłużony z powodu świąt, to liczone są również dodatkowe dni wolne. W związku z tym każda para walutowa będąca przedmiotem wymiany po upływie czasu rozliczeniowego w środę (dla pary T2) lub czwartku (dla pary T1) będzie miała 3-dniowy rollover i będzie płacić lub kosztować 3 razy tyle co odsetki, co 1 dzień rollover. Brokerzy Forex również pobierają pewne odsetki, więc dokładna kwota odsetek, które zarobisz lub zapłacisz, zależy od brokera. Jeśli masz dużą kwotę na swoim koncie, możesz mieć możliwość wynegocjowania mniejszego spreadu stóp procentowych. Praktycznie wszystkie platformy transakcyjne automatycznie dostosowują odpowiednie konta, dzięki czemu nie musisz wyliczać odsetek. Niektórzy brokerzy stosują odsetki, dostosowując średnie otwarte pozycje, które inni stosują bezpośrednio do salda depozytu zabezpieczającego. Większość platform transakcyjnych pokazuje odsetki naliczone lub zapłacone jako osobna kolumna w panelu Zamknięte pozycje, a także jako podsumowanie. Większość platform handlowych pokaże również ilość pozytywnego lub negatywnego najazdu dla każdej pary walutowej, która może być przedmiotem handlu z platformą, informując w ten sposób przedsiębiorcę przed obrotem różnicą stóp procentowych. Ponieważ wysokość odsetek zależy od różnicy stóp procentowych, największe odsetki można uzyskać, idąc długo w walucie, która płaci najwyższy odsetek, a następnie traci w walucie, która pobiera najniższe odsetki. To jest podstawa handlu carry. gdzie przedsiębiorca ma nadzieję zarobić większość swoich pieniędzy, zarabiając na oprocentowaniu, a nie na handlu. Obecnie dolar nowozelandzki i jen japoński mają największą różnicę stóp procentowych pomiędzy głównymi parami walut, z Nową Zelandią płacącą najwyższe odsetki, a Japonia najniższym odsetkiem. Kraje często nie zmieniają stóp procentowych, więc inwestor zarabiający na różnicy stóp procentowych nie musi się martwić o czas na rynku. Jednakże transakcja carry trade nie jest wolna od ryzyka, ponieważ niekorzystne zmiany kursu walutowego mogą z nawiązką zrekompensować wszelkie zyski z odsetek. W rzeczywistości, transakcja carry trade może zaostrzyć niekorzystne zmiany kursu wymiany, ponieważ istnieje wiele podmiotów gospodarczych, które usiłują skorzystać z różnicy stóp procentowych, więc gdy kurs walutowy niekorzystnie wpływa na podmioty gospodarcze typu carry trade, wszystkie starają się zamknąć swoje pozycje na poziomie w tym samym czasie, co dodatkowo obniża wartość wysokooprocentowanej waluty w stosunku do waluty niskooprocentowanej. Z tego powodu wielu przewoźników wybiera inne waluty, które również mają wysokie oprocentowanie, takie jak dolar australijski (AUD), więc niekorzystne ruchy nie są powiększane tak bardzo przez handlarzy przenoszących, zamykających swoje pozycje. Dobry dzień roboczy to dzień, w którym banki w obu krajach walutowych są z reguły nieobecne w sobotę i niedzielę, a święta w obu krajach. Czas rozliczenia to 5 p. M. Eastern Standard Time w dobry dzień roboczy. W przypadku rynku 24-godzinnego dzień rozpoczyna się i kończy w momencie rozliczenia, a następny zaczyna się zaraz po rozliczeniu. Na przykład, wtorek na rynku forex zaczyna się o 5:01 w poniedziałek w poniedziałek. Data waluty lub data rozrachunku to 2 dobre dni robocze po transakcji dla większości par walutowych i 1 dzień roboczy dla głównych par walutowych w Ameryce Północnej. Ponieważ większość podmiotów gospodarczych nie chce dokonywać lub odbierać waluty, większość brokerów forex automatycznie przewraca datę bieżącej wartości do następnej daty waluty w każdym momencie rozliczeniowym. Odsetki naliczane są codziennie, niezależnie od tego, czy stanowisko jest otwarte, czy jest to dzień roboczy, czy nie. Odsetki są naliczane tylko w przypadku pozytywnej rolki lub obciążone ujemnym przechyleniem, gdy kontrakt jest przenoszony w czasie rozliczenia (5 PST EST). Jeśli umowa nie zostanie przeniesiona, nie ma naliczania odsetek. Tak więc pozycja, która została otwarta i zamknięta przed czasem rozliczenia, nie przyniesie żadnych naliczonych odsetek. Wysokość odsetek zależy od różnicy stóp procentowych między parą walut, minus spread stopy procentowej, którą pobiera broker forex. Używaj kont praktyk różnych brokerów, aby porównać rzeczywiste odsetki naliczone lub naliczone za daną parę walutową. Nie rób interesów z brokerem, który nie pokazuje wyraźnie kwoty odsetek uzyskanych lub zapłaconych, zarówno dla pojedynczych pozycji, jak i jako suma konta. Polityka prywatności Do tej formy Pliki cookie służą do personalizowania treści i reklam, udostępniania funkcji mediów społecznościowych i analizowania ruchu. Informacje są również udostępniane na temat korzystania z tej witryny za pośrednictwem naszych partnerów społecznościowych, reklamowych i analitycznych. Szczegóły, w tym opcje rezygnacji, znajdują się w Polityce prywatności. Wyślij wiadomość e-mail do thismatter w celu uzyskania sugestii i komentarzy. Upewnij się, że w temacie znajdują się słowa "nie spam". Jeśli nie uwzględnisz słów, wiadomość e-mail zostanie automatycznie usunięta. Informacje są udostępniane w takiej formie, w jakiej się znajdują, wyłącznie w celach edukacyjnych, a nie w celach handlowych lub profesjonalnych. Kopia praw autorskich 1982 - 2017 roku William C. Spaulding Google
No comments:
Post a Comment